Güney Koreli teknoloji devi Samsung, yarı iletken çip üretiminde zorlu bir dönem geçiriyor. Şirketin yarı iletken bölümünde, çeyrekten çeyreğe kârlılıkta yaşanan yüzde 40’lık düşüş, yapay zeka patlamasından pay alma mücadelesinin yanı sıra HBM (Yüksek Bant Genişliği Bellek) alanındaki zayıf performansla da ilişkilendiriliyor.
Yarı İletken İşletme Kârında Düşüş
Samsung'un açıkladığı üçüncü çeyrek 2024 gelir raporuna göre, Device Solutions (DS) bölümü, işletme kârının 3.86 trilyon KRW (yaklaşık 2.8 milyar dolar) olarak gerçekleştiğini ve bu rakamın beklenen 4.2 trilyon KRW’nin (3.05 milyar dolar) altında kaldığını ortaya koydu. Bu dönemde elde edilen kâr, bir önceki çeyreğe göre yüzde 40 azalmış durumda. Özellikle Nvidia gibi yapay zeka devlerinin HBM işine olan ilgisinin azalması, Samsung'un pazar rekabetçiliğini ciddi şekilde etkiliyor. HBM alanında, SK Hynix ve Micron gibi rakiplerin öne çıkması, şirketin mevcut konumunu zayıflatıyor.
Genel Gelir Artışı
Buna rağmen, Samsung'un toplam gelirleri yıllık bazda yüzde 17.35 oranında artış gösterdi. Şirket, yarı iletken bölümündeki zorluklara rağmen, satışlarını önceki yıla göre yüzde 17 artırarak 79,1 trilyon KRW (57.4 milyar dolar) seviyesine yükseltti. Bunun yanı sıra, işletme kârını da yüzde 277 oranında artırarak 9.18 trilyon KRW’ye (6.6 milyar dolar) çıkardı. Ancak, önceki çeyreğe göre bu rakamların sırasıyla yüzde 7 arttığı ve işletme kârının ise yüzde 12 düştüğü gözlemleniyor. Yarı iletken iş kolunun yaşadığı zorluklar, genel gelir artışının piyasada beklenen etkiyi yaratmasını engelliyor.
Geri Dönüş İçin Umut Verici Gelişmeler
Samsung'un HBM hedefleri konusunda bazı olumlu gelişmeler yaşanıyor. Şirket, HBM3E modelinin bu çeyrekte kitlesel üretime geçeceğini ve bu ürünün dördüncü çeyrekteki toplam HBM satışlarının yüzde 50’sinden fazlasını oluşturacağını duyurdu. Ayrıca, Samsung’un dördüncü çeyrekte Nvidia’ya tedarik yapması bekleniyor, ancak bazı kalite kontrol sorunları nedeniyle gecikmeler yaşanabileceği ifade ediliyor. HBM4 modelinin ise 2025’in ikinci yarısında piyasaya sürülmesi planlanıyor.
Bulut İş Biriminde İyileşme
Samsung'un bulut iş birimiyle ilgili olumlu gelişmeler de dikkat çekiyor. Şirket, özellikle 2nm GAA teknolojisinde önemli ilerlemeler kaydettiklerini vurguluyor. Potansiyel müşterilerin bu yeni teknolojiyi ürün tasarımlarına entegre edebilmeleri için "SDK kitleri" sağlamaya başladıklarını ve 2025 mali yılında kitlesel üretime geçmeyi planladıklarını belirtiyor.
Sonuç olarak, Samsung’un yarı iletken iş kolundaki zorluklara rağmen, geri dönüş umutları ve teknolojik gelişmelerle birlikte geleceğe yönelik pozitif sinyaller vermesi, şirketin yatırımcıları için önemli bir motivasyon kaynağı oluşturuyor.
