Türkiye ekonomisinde ise dezenflasyon süreci başladı ve cari açıkta düşüş, ihracatta artış gibi olumlu gelişmeler kaydedildi. Ancak, bu gelişmeler piyasalar tarafından beklenen ölçüde yansıtılmadı. Döviz kurları yükselirken, enflasyonun aylık bazda yüksek seyretmesi, yüksek faiz ortamının devam edeceğine işaret etti.
BİST, tarihi zirvesinden yaklaşık yüzde 20 oranında gerileyerek 8869 puan seviyesine düştü. Bu durum, yatırımcıların zararlarını telafi edebilmesi için endeksin hızlı bir toparlanma göstermesi gerektiğini ortaya koyuyor. Mevduat faizi ise yatırımcılara daha cazip bir seçenek olarak öne çıkmaya başladı. Yıllık yüzde 50 seviyelerine varan mevduat faizleri, enflasyonun üzerinde reel getiri sağlıyor.
Yabancı Yatırımcı Payı Azalıyor
Borsa İstanbul’daki yabancı yatırımcıların hisse senedi stoklarının piyasa değeri 34 milyar 50 milyon dolar seviyesine geriledi. Uzmanlar, piyasalardaki bu olumsuz görünümün devamı halinde yatırımcıların borsadan uzaklaşıp risksiz getiri sağlayan enstrümanlara yönelme eğiliminde olacağına dikkat çekiyor.
Uzmanların Değerlendirmeleri
İnveo Portföy Fon Yönetim Müdürü Eral Karayazıcı, borsanın şu anda yatırım açısından cazip bir seviyeye geldiğini belirtti. Karayazıcı, BİST’in yılı 11 bin puan civarında kapatabileceğini ve 6-9 aylık süreçte daha yüksek seviyelere çıkabileceğini öngörüyor. Jeopolitik risklerin etkisiyle BİST’in değer kaybettiğini belirten uzmanlar, uzun vadede fiyatların toparlanma potansiyeline sahip olduğunu vurguluyorlar.
Ata Yatırım Araştırma Genel Müdür Yardımcısı Cemal Demirtaş ise BİST’in yıl sonunda 10.500-11.500 puan bandında kapanabileceğini belirtti. Demirtaş, jeopolitik gelişmelerin yanı sıra faiz indirim beklentilerinin yükselmesinin borsayı yukarı yönlü destekleyebileceğini ifade etti.
Altın ve Dövizdeki Beklentiler
Altın fiyatlarında önümüzdeki dönemde yüzde 10’luk bir artış beklenirken, 2025’e kadar yatay bir seyir izlenmesi öngörülüyor. Döviz kurlarında ise enflasyon oranına yakın bir artış beklenirken, yıl sonunda TL varlıklarda kalmanın daha avantajlı olacağı düşünülüyor.
Altın Yatırımcılarına Uyarı: Yükseliş Bekleniyor
Altın fiyatlarının önümüzdeki üç çeyrek içinde %10 artarak 3.000 dolar seviyesine yaklaşması bekleniyor. Ancak bu yükselişin ardından altın fiyatlarının uzun bir süre 2.000-3.000 dolar aralığında yatay seyredeceği öngörülüyor. Döviz kurlarında ise mevduat getirilerinin altında, ancak enflasyon oranına yakın bir artış bekleniyor. Bu yaz sabit kalan kurların, mevcut bilgiler ışığında olağanüstü bir artış göstermesi beklenmiyor.
BIST Yılı 11.500 Puanla Kapatabilir
Ata Yatırım Araştırma Genel Müdür Yardımcısı Cemal Demirtaş, Borsa İstanbul'daki baskının yüksek faiz, enflasyon beklentileri ve kredi faizlerinin yüksek olmasından kaynaklandığını belirtiyor. Demirtaş, BIST-100 endeksinin yıl sonunda 10.500-11.500 aralığında kapanabileceğini öngörüyor. Faiz indirim beklentilerinin yükselmesi durumunda borsada yabancı ve yerli yatırımcı ilgisinin artacağını da sözlerine ekliyor.
Yüzde 145 Getiri Potansiyeli
Ata Yatırım’ın Strateji Raporu'nda borsada bazı hisselerde %50 ile %145 arasında getiri potansiyeli bulunduğu belirtiliyor. Cemal Demirtaş, bu potansiyelin 2025’in ikinci yarısına kadar gerçekleşmesini bekliyor.
Servet Kaybı Kazanca Dönebilir
BIST'te yabancı yatırımcı oranının az olduğunu belirten Demirtaş, makro politikaların rasyonel bir şekilde uygulanması halinde 10-15 yıllık servet kaybının yeniden kazanca dönüşebileceğini ifade ediyor. Jeopolitik gerginliklerin azalması ve global faiz indirimlerinin başlaması borsanın yükselmesine katkı sağlayabilir.
Altında Yükseliş Sürüyor
Jeopolitik gelişmelerin ve global faiz indirim beklentilerinin altını desteklemeye devam ettiğini belirten Demirtaş, ons başına 2.600-2.700 dolar seviyelerinin mevcut beklentileri yansıttığını söylüyor.